21世纪经济报道讯 从表面看，招商银行、中信银行、浦发银行等传统强势银行以中长期信贷站稳了市场份额，而令人意外的是，过去同样对公业务见长的民生银行却被甩到了队伍后面。
4.6万亿！2010年信贷投放的上半场近乎“完美”落幕。
“都在控制范围内。”一家股份制银行高管如此评价。事实上，控制节奏是2010年信贷投放的主旋律，上半年新增人民币贷款约占7.5万亿元全年贷款目标的62%，与全年贷款按各季3:3:2:2的比例投放的目标基本保持一致。
记者从各家银行获得的数据显示，截至6月底，12家股份制银行人民币贷款总额7.2万亿元，比上月增加了700亿元，比年初增加了7088亿元，约占2010年上半年人民币贷款总额4.6万亿元的15%左右。
兴业证券估计，上市银行2010年上半年实现净利润2680亿元左右，比上年同期增27%。
不过，节奏之外是各家银行的战术逐渐拉开差距。从表面看，招商银行、中信银行、浦发银行等传统强势银行以中长期信贷站稳了市场份额，而令人意外的是，过去同样对公业务见长的民生银行却被甩到了队伍后面。但这背后正是民生银行的不走寻常路——其上半年一半的信贷增长来源于个人经营性贷款。
民生“另类”落伍
对于中小银行而言，根据总量和节奏控制的要求，今年信贷增速被要求控制在22%，其中，上半年应控制在13%之内。
记者了解到，截至6月底，股份制银行总体增幅不超过11%。仅有个别银行比年初增幅超过了13%，其余银行平均增幅控制在13%红线之内。
不过，各家股份制银行的信贷扩张路线有所不同。
截至6月底，招商银行人民币信贷增加了接近1200亿元，位列12家股份制银行之首。其次为浦发银行增加了1150多亿元，再次为中信银行增加了1040多亿元。而列入第二梯队的是，兴业银行880多亿元，光大银行760多亿元，民生610多亿元，华夏银行550多亿元，广发460多亿元。
招行、中信、浦发三家银行历来信贷规模位列股份行前列。去年自4万亿投资计划开始实施后，中信、浦发对公业务强势，开始迅速争抢市场，而以零售业务见长的招行虽曾一度犹豫，但不久后也加入了中长期信贷的争夺战。
因此今年上半年，这些银行中长期贷款增长较多。其中，招行上半年增加最多，为1130亿元。其次为中信银行增加了900多亿元，浦发银行、兴业银行均为800多元，再次为光大银行700多亿元等。
令人意外的是此前与中信、浦发抢跑的民生银行上半年却被甩到后面，其信贷新增规模甚至不及光大银行。
“民生银行正在进行结构调整，他们正力推微小企业贷款，其上半年一半多的信贷增长是来自于微小企业。”知情人士透露。
结构调整或许为此提供了一个注释。据记者了解，民生银行个人经营性贷款比年初增加了395亿元，超过了上半年人民币信贷增量的一半。事实上，其他股份制银行的个人经营性贷款上半年增长也就30亿-40亿元。
另外一方面，今年上半年民生银行中长期贷款比年初增加了630多亿元，不及招行、浦发、中信、光大银行等，民生的个人消费贷款也减少了5亿元。
“给大企业放款利率很低，放出去也不一定能赚钱，但目前资金紧张，给微小企业放贷利率会大幅度上浮。”上述知情人士如此解释民生银行不同寻常的以价补量的逻辑。
不过，究竟谁能在半年报上亮出漂亮成绩，还是个问号。
此外，各家银行均为了腾出贷款空间，都将票据作为腾挪的主要工具。据记者了解，票据融资方面，几乎所有的银行都压缩了票据融资，其中压缩最多的是中信银行减少了约500亿元，其次为招商300多亿元。不过浦发却增加了100多亿元的票据融资。
存贷比压力减轻？
限制银行放款的杀手锏之一是存贷比。按监管部门的要求，6月底前各行贷存比须低于75%。
从一二季度总体人民币信贷来看，一季度存款增加4.03万亿，贷款增加2.6万亿，但二季度存款增加3.6万亿，贷款仅增加2.02万亿，均远低于75%的存贷比水平。
另一位股份制银行人士分析，一方面是各家银行严格控制信贷增长，对地方政府投融资平台，高污染、高能耗的工业企业的信贷，以及对房地产信贷严格控制，使得信贷增长有所下降。另一方面是大力争夺存款。
不过，另一个不可忽视的因素是银信产品的快速。至六月末银信产品规模余额超过了2万亿，显示出银行信贷增长放缓的可能蕴藏水分。
尽管如此，行业依然苦乐不均。记者了解到，截至6月底大部分股份制银行的存贷比已达标，但仍有个别银行超过了75%的红线。今年上半年，一些贷款增速过快的银行例如渤海银行就受到了一定的“指导”。
一家证券公司分析，存贷比回归75%监管要求，使得存贷比较高的中型股份制商业银行，如民生银行、深发展、兴业银行等二季度吸收存款压力面临着较大的考验。
不过，外界对存贷比的压力似乎并不过于担心，因此预测下半年信贷政策有所松动的声音不少。
一家证券公司预计三季度末贷款增速见底，四季度回升，预计全年信贷投放仍在7.5万亿元，而季度信贷规模将出现松动——三、四季度信贷将不会均衡投放，其占比分别为14%与24%，信贷量分别是1.07万亿与1.79万亿元；价格工具——利率在未来6个月内不会调整。
而高华证券预测2010年下半年每月平均放贷额降至人民币5000亿元左右，如果5、6月份强劲的出口增长只是暂时现象，
7月以后下滑，则这一月贷款限制过于严格。